من المقرر أن تحصل دول الشرق الأوسط على 1.3 تريليون دولار من عائدات النفط المفاجئة ، بحسب صندوق النقد الدولي

من المقرر أن تجني دول الشرق الأوسط الغنية بالطاقة ما يصل إلى 1.3 تريليون دولار من عائدات النفط الإضافية على مدى السنوات الأربع المقبلة ، وفقًا لصندوق النقد الدولي ، حيث تتمتع بمكاسب غير متوقعة من شأنها تعزيز القوة النارية لصناديق الثروة السيادية في المنطقة في وقت تتزايد فيه العالمية. بيعت أسعار الأصول.

تؤكد توقعات الصندوق كيف أن أسعار الطاقة المرتفعة التي دفعتها الحرب الروسية في أوكرانيا تعمل على انتعاش الملكيات المطلقة في الخليج بينما تصارع معظم دول العالم الأخرى مع ارتفاع معدلات التضخم والمخاوف من الركود.

قال جهاد أزعور ، مدير صندوق النقد الدولي لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، لصحيفة فاينانشيال تايمز إنه بالنسبة للتوقعات قبل الحرب في أوكرانيا ، فإن مصدري النفط والغاز في المنطقة ، ولا سيما دول الخليج ، “سيشهدون عائدات نفط تراكمية إضافية تبلغ 1.3 تريليون دولار حتى عام 2026. “.

يعد الخليج موطنًا لبعض أكبر مصدري النفط والغاز في العالم ، والعديد من الصناديق السيادية الأكبر والأكثر نشاطًا. وتشمل هذه الصناديق صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية ، وهيئة الاستثمار القطرية ، وإسطبل المركبات في أبوظبي ، بما في ذلك جهاز أبوظبي للاستثمار ، ومبادلة ، و ADQ ، وهيئة الاستثمار الكويتية.

استثمر صندوق الاستثمارات العامة الذي تبلغ قيمته 620 مليار دولار ، والذي يرأسه ولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان ، أكثر من 7.5 مليار دولار في الأسهم الأمريكية في الربع الثاني ، بما في ذلك Amazon و PayPal و BlackRock ، حيث سعت للاستفادة من انخفاض أسعار الأسهم ، وفقًا لـ إيداعات السوق.

كانت صناديق الثروة السيادية الخليجية نشطة بالمثل خلال تفشي فيروس كورونا ، حيث بدا أنها تستفيد من تقلبات السوق الناجمة عن الوباء. خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2009 ، استغلوا الاضطرابات لاقتناص حصص في الشركات الغربية المتعثرة.

في السنوات الأخيرة ، ركزت العديد من الصناديق على قطاعات مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية وعلوم الحياة والطاقة النظيفة حيث تسعى الحكومات إلى تحقيق عائدات على الاستثمارات ، ولكنها تسعى أيضًا إلى تنويع الاقتصادات وتطوير صناعات جديدة.

وقال أزعور إنه من المهم أن تستغل دول الخليج المكاسب المفاجئة الأخيرة “للاستثمار في المستقبل” ، بما في ذلك الاستعدادات لانتقال الطاقة العالمي.

“إنها لحظة مهمة بالنسبة لهم. . . تسريع في قطاعات مثل التكنولوجيا [domestically] لأن هذا شيء سيسمح لهم بزيادة الإنتاجية “. “بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تستفيد إستراتيجيتهم الاستثمارية من حقيقة أن أسعار الأصول قد تحسنت للمستثمرين الجدد ، كما أن القدرة على زيادة حصتهم في السوق في مناطق معينة هي أيضًا فرص.”

لكنه أضاف أنه من الأهمية بمكان أن يحافظوا على الانضباط المالي والزخم في الإصلاحات المصممة لتقليل اعتماد الدول على النفط.

تقليديا ، تتبع صحة اقتصادات دول الخليج تقلبات أسعار النفط من خلال الإنفاق الحكومي ، الذي يغذيه البترودولار ، المحرك الرئيسي للنشاط التجاري. نتيجة لذلك ، غالبًا ما أعقب فترات الازدهار حالات انكماش.

تأتي الطفرة بعد سنوات من النمو الضعيف في جميع أنحاء الخليج الذي دفع الحكومات إلى زيادة الديون والاستفادة من احتياطياتها وإبطاء المشاريع الحكومية.

لكن المملكة العربية السعودية ، أكبر مصدر للنفط في العالم وأكبر اقتصاد في المنطقة ، كانت في حالة إنفاق هائل بقيادة صندوق الاستثمارات العامة ، المكلف بتطوير مجموعة من المشاريع العملاقة التي تهدف إلى تحديث المملكة المحافظة أثناء البحث عن استثمارات في الخارج.

من المتوقع أن يكون صندوق الاستثمارات العامة أحد المستفيدين الرئيسيين من طفرة النفط حيث أن المملكة العربية السعودية في طريقها لتسجيل فائض في الميزانية بنسبة 5.5 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي هذا العام – وهو أول فائض منذ عام 2013 – ومن المتوقع أن ينتج نموًا اقتصاديًا بنسبة 7.6 في المائة. المائة ، وهي أسرع وتيرة لها في عقد من الزمان.

يقدر صندوق النقد الدولي أنه للعام الثاني على التوالي ، من المتوقع أن يقوم صندوق الاستثمارات العامة باستثمارات أكثر من الحكومة في عام 2022. في تقرير هذا الأسبوع ، أشار الصندوق إلى “ضغوط إنفاق مكاسب النفط غير المتوقعة والخروج عن الحصافة المالية” بما في ذلك من خلال صندوق الاستثمارات العامة ، كأحد المخاطر السلبية للمملكة.

“ما سيكون مهمًا حقًا هو كيفية القيام بذلك [Gulf states] إدارة هذه الدورة الجديدة وكيف تحافظ ، في نفس الوقت ، على فوائد السيولة الإضافية والسياسات التي لن تقودهم إلى مسايرة التقلبات الدورية.

ويتوقع صندوق النقد الدولي تسارع النمو الاقتصادي في دول مجلس التعاون الخليجي ، الذي يضم السعودية والإمارات والكويت والبحرين وقطر وعمان ، من 2.7 في المائة في عام 2021 إلى 6.4 في المائة هذا العام.